レガシー・ハウジング (NASDAQ:LEGH) の資本利益率がブレーキにかかる

May 25, 2023

株価分析

マルチバガーをお探しの場合は、注意すべき点がいくつかあります。 一般的なアプローチの 1 つは、使用資本の増加に伴い、使用資本利益率 (ROCE) が増加している企業を探すことです。 これは基本的に、企業が継続的に再投資できる収益性の高い取り組みを行っていることを意味し、これが複利機の特性です。 それで、私たちが目を通したとき、レガシーハウジングの(NASDAQ:LEGH) ROCE のトレンド、私たちは見たものが気に入りました。

これまで ROCE を使用したことがない方のために説明すると、ROCE は、企業が事業に使用した資本から生み出す「収益」(税引前利益) を測定します。 従来の住宅のこの指標を計算するには、次の式を使用します。

使用資本利益率 = 利息および税引前利益 (EBIT) ÷ (総資産 - 流動負債)

0.19 = 7,800万米ドル ÷ (4億5,500万米ドル - 4,700万米ドル) (2023年3月までの過去12か月に基づく)。

それで、Legacy Housing の ROCE は 19% です。絶対値で言えば、これはかなり正常な収益であり、耐久消費財業界の平均である 18% にやや近い値です。

レガシー住宅に関する最新の分析をご覧ください。

上のグラフでは、レガシー ハウジングの以前の ROCE を以前のパフォーマンスと比較して測定しましたが、将来の方がおそらくより重要です。 アナリストが今後どのような予想をしているのか知りたい場合は、こちらの記事をチェックしてください。無料レガシーハウジングのレポートです。

資本利益率は良好ですが、あまり変化していません。 同社は過去 5 年間一貫して 19% の収益を上げており、その間に事業内で使用された資本は 111% 増加しました。 ただし、19% は中程度の ROCE であるため、企業がこのようなまともな収益率で再投資を継続できるのは良いことです。 長期的には、このようなリターンはそれほど魅力的ではないかもしれませんが、一貫性があれば、株価のリターンという観点から見れば報われる可能性があります。

最終的に、レガシー ハウジングは、良好な収益率で資本を適切に再投資できる能力を証明しました。 したがって、株主が過去 3 年間保有した場合に 56% という相当なリターンを得たことは驚くべきことではありません。 したがって、投資家はこれらの有望な傾向を認識しているようですが、それでもこの銘柄はさらなる研究に値すると考えています。

最後に、私たちが見つけたのは、レガシーハウジングの 3 つの警告サイン（2つは少し不快です）注意する必要があります。

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